一、隱名股權(quán)執(zhí)行概述

        本文所研究的隱名股權(quán)執(zhí)行，是指在顯名股東或是隱名股東為被執(zhí)行人時(shí)，人民法院的處理標(biāo)準(zhǔn)與程序問題。

        （一）隱名股權(quán)的含義

        市場實(shí)踐中，隱名持股情況較為普遍，自然人或者法人出于特定目的，選擇藏身幕后，而委托他人代持股權(quán)，在公司相關(guān)文件中記載他人為股東并進(jìn)行工商登記，就是所謂的“名實(shí)不符”現(xiàn)象。在法律關(guān)系上，隱名股東（實(shí)際投資人）與顯名股東(名義股東)達(dá)成委托持股協(xié)議，由隱名股東實(shí)際認(rèn)繳公司資本、承擔(dān)公司盈虧風(fēng)險(xiǎn)，但是，在公司章程、股東名冊、出資證明書和工商登記等均不加記載，而由顯名股東代持股權(quán)。

        關(guān)于隱名股權(quán)是否可以作為執(zhí)行標(biāo)的，曾有過爭議。本文認(rèn)為，執(zhí)行標(biāo)的是指人民法院的執(zhí)行行為指向的、能夠用于債權(quán)人實(shí)體權(quán)利請求的對象；系債務(wù)人所有或者支配的并能夠用于滿足債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的財(cái)產(chǎn)、權(quán)利或者行為。隱名股權(quán)雖有異于一般股權(quán)，但是，仍系被執(zhí)行人出資而形成的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，具備交換價(jià)值，自然能夠成為執(zhí)行標(biāo)的。

        （二）隱名持股的現(xiàn)實(shí)情況

        按照隱名持股的目的看，大致有兩類情況：其一，規(guī)避法律強(qiáng)制性規(guī)范的需要。公司法以及其他投資主體類法律、行政法規(guī)對投資領(lǐng)域、投資比例等方面具有限制，典型如外商投資公司的主體限制、外資限制準(zhǔn)入行業(yè)的主體限制、有限責(zé)任公司50人的股東數(shù)量限制等等。其二，法律允許范圍內(nèi)的隱私保密、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)需要。這類隱名持股并非出于規(guī)避法律的原因，而只是由于隱名股東出于各種個人考慮而不愿意公開自身經(jīng)濟(jì)狀況，或者自然人出資方出于合理規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)而由另一公司作為顯名股東。其三，未按規(guī)定進(jìn)行股權(quán)變更登記。有些情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，雙方未及時(shí)在股東名冊和工商機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)，導(dǎo)致股東名稱、工商登記之股東與實(shí)際行使權(quán)利之股東不一致，這類情形下，實(shí)際行使權(quán)利之股東為隱名股東。粗略估計(jì)，后兩種情形要更為普遍。

        按照隱名股東與顯名股東之間所約定權(quán)利義務(wù)關(guān)系，也大致有兩種情況：其一，約定隱名股東僅享有投資收益，股東的其他權(quán)利義務(wù)均由顯名股東享有和承擔(dān)，即“完全隱名持股”；其二，約定隱名股東委托顯名股東持有股權(quán)，但所有股東權(quán)利、義務(wù)均由隱名股東享有并承擔(dān)，顯名股東僅起掛名作用，即“不完全隱名持股”。粗略估計(jì)，完全隱名持股的比例較小，不完全隱名持股占多數(shù)。

       （三）執(zhí)行程序與審判程序所研究隱名股權(quán)問題的差異

        審判程序中所研究的隱名股權(quán)問題，大致有兩個研究內(nèi)容，一是公司隱名股東投資權(quán)益與股東資格取得問題，二是顯名股東對其名下股權(quán)處分的效力問題。

        關(guān)于第一個問題的研究，一般屬于股權(quán)確認(rèn)之訴的研究范疇。股權(quán)確認(rèn)之訴，是指股東與股東之間或者股東與公司之間，就股權(quán)是否存在即當(dāng)事人是否具有股東資格而發(fā)生爭議，一方當(dāng)事人請求人民法院確認(rèn)其股東資格的訴訟。在股權(quán)確認(rèn)糾紛中，顯名股東與隱名股東的股東資格確認(rèn)糾紛屬于主要類型。按照《公司法司法解釋三》第二十五條，隱名股權(quán)確認(rèn)糾紛的處理大致有如下要點(diǎn)：其一，代持股權(quán)協(xié)議有效。隱名股東與顯名股東訂立合同，約定由隱名股東出資并享有投資權(quán)益，隱名股東與顯名股東對該合同效力發(fā)生爭議的，如無合同法第五十二條規(guī)定的情形，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同有效。其二，確認(rèn)隱名股東為股權(quán)實(shí)際權(quán)利人。隱名股東與顯名股東因投資權(quán)益的歸屬發(fā)生爭議，隱名股東以其實(shí)際履行了出資義務(wù)為由向顯名股東主張權(quán)利的，人民法院應(yīng)予支持。顯名股東以公司股東名冊記載、公司登記機(jī)關(guān)登記為由否認(rèn)隱名股東權(quán)利的，人民法院不予支持。其三，隱名股東行使股權(quán)須經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。隱名股東未經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意，請求公司變更股東、簽發(fā)出資證明書、記載于股東名冊、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的，人民法院不予支持。

        關(guān)于第二個問題的研究，關(guān)鍵在于顯名股東擅自處分股權(quán)后善意第三人的保護(hù)。按照《公司法司法解釋三》第二十六條，該問題的處理參照《物權(quán)法》第一百零六條的善意取得制度。顯名股東將登記于其名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者以其他方式處分，隱名股東以其對于股權(quán)享有實(shí)際權(quán)利為由，請求認(rèn)定處分股權(quán)行為無效的，如果股權(quán)處分行為符合受讓人善意、合理價(jià)格、履行登記三項(xiàng)要件，第三人即可取得案涉股權(quán)。顯名股東處分股權(quán)造成隱名股東損失，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

        執(zhí)行程序中研究的隱名股權(quán)問題，與審判程序中的著眼點(diǎn)和主攻問題方向不相一致。執(zhí)行程序中主要研究的是，在顯名股東或是隱名股東對外負(fù)有生效法律文書確定的債務(wù)即已決債務(wù)時(shí)，人民法院能否凍結(jié)并處分顯名股東或是隱名股東名下股權(quán)。這又可分兩類情形：其一，在凍結(jié)并處分顯名股東名下股權(quán)時(shí)，隱名股東如何救濟(jì)，人民法院如何對隱名股東的訴請主張進(jìn)行處理。其二，能否將隱名股東所具有的未在外部信息中公示的股權(quán)作為其執(zhí)行責(zé)任財(cái)產(chǎn)予以執(zhí)行。

        粗略看來，執(zhí)行程序中研究的隱名股權(quán)問題，尤其是凍結(jié)并處分顯名股東名下股權(quán)過程中申請執(zhí)行人的保護(hù)問題，似乎與審判程序中所研究的顯名股東將其名下股權(quán)無權(quán)處分后善意第三人的保護(hù)問題極為相似，其實(shí)，這其中具有較大差異。其一，隱名股權(quán)無權(quán)處分，顯名股東須已經(jīng)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押于第三人；強(qiáng)制執(zhí)行隱名股權(quán)，執(zhí)行法院凍結(jié)股權(quán)前，股權(quán)并未發(fā)生實(shí)際處分。其二，隱名股權(quán)無權(quán)處分，第三人必須進(jìn)行權(quán)利登記方可適用善意取得制度進(jìn)行保護(hù)，即《物權(quán)法》第一百零六條的“依照法律規(guī)定應(yīng)當(dāng)?shù)怯浀囊呀?jīng)登記”；強(qiáng)制執(zhí)行隱名股權(quán)，需以公權(quán)力對股權(quán)予以凍結(jié)，該項(xiàng)凍結(jié)登記不同于善意取得制度中的私權(quán)登記。其三，隱名股權(quán)無權(quán)處分，善意第三人通過交易而取得股權(quán)，所具有的系轉(zhuǎn)讓請求權(quán)、質(zhì)押優(yōu)先權(quán)等；強(qiáng)制執(zhí)行隱名股權(quán)，絕大多數(shù)情況下，申請執(zhí)行人所具有的系一般債權(quán)即金錢債權(quán)。

        二、顯名股東為被執(zhí)行人

       （一）概述

        按照股權(quán)凍結(jié)前的權(quán)屬識別規(guī)則，工商登記應(yīng)當(dāng)作為執(zhí)行法院實(shí)施凍結(jié)措施前對股權(quán)識別的標(biāo)志。顯名股東系工商登記所公示的股東，按照公示登記，顯名股東名下持有股權(quán)，執(zhí)行法院可以予以凍結(jié)，如沒有相關(guān)案外人提出異議，執(zhí)行法院可以按照法定程序予以處分。但是，如顯名股東名下股權(quán)被凍結(jié)，隱名股東在大多數(shù)情況下會向執(zhí)行法院提出異議，這里的異議屬于《民事訴訟法》二百二十七條的案外人異議。那么，在顯名股東為被執(zhí)行人的情形下，一個最為重要的問題，就是隱名股東提出案外人異議及案外人異議之訴的處理。

            執(zhí)行實(shí)踐中，執(zhí)行法院以工商登記為權(quán)屬識別標(biāo)志對顯名股東名下股權(quán)凍結(jié)后，隱名股東提出異議大致為如下情形：隱名股東甲實(shí)際出資，約定由顯名股東乙代持股權(quán)30%，公司管理、股權(quán)收益等實(shí)際股東權(quán)利完全由甲行使，股東名冊、工商登記、企業(yè)信用公示系統(tǒng)所顯示股東均為乙，乙負(fù)有生效法律文書確定的債務(wù)，執(zhí)行法院以公示信息對乙名下30%股權(quán)予以凍結(jié)，于是，隱名股東甲提出案外人異議，主張公示登記在顯名股東乙名下的30%股權(quán)實(shí)際歸其所有，請求執(zhí)行法院解除凍結(jié)。

       （二）隱名股東提出案外人異議的處理

        即使案外人異議及案外人異議制度涉及的立法及司法解釋如此龐雜，至今為止，該項(xiàng)制度仍屬一個疑難問題。主要的癥結(jié)在于，“案外人異議審查”階段采取實(shí)質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)還是形式標(biāo)準(zhǔn)。對于隱名股東提出的案外人異議，這里的實(shí)質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)系指執(zhí)行法院需要審查案外人是否實(shí)際出資以及能否對抗申請執(zhí)行人；這里的形式標(biāo)準(zhǔn)是指執(zhí)行法院無需審查案外人是否實(shí)際出資，只需審查已凍結(jié)股權(quán)的權(quán)利外觀，如公司章程、股東名冊、工商登記權(quán)利外觀是否完整無誤，執(zhí)行法院在凍結(jié)股權(quán)前的權(quán)屬識別是否具有事實(shí)依據(jù)。

        采實(shí)質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的觀點(diǎn)認(rèn)為：其一，執(zhí)行程序中，對被執(zhí)行人責(zé)任財(cái)產(chǎn)權(quán)屬識別的規(guī)則就是物權(quán)公示原則和權(quán)利外觀主義。如果案外人異議審查標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)行過程中財(cái)產(chǎn)權(quán)屬識別標(biāo)準(zhǔn)完全一致，則案外人異議制度沒有意義。其二，從公平保護(hù)案外人合法權(quán)利的目的出發(fā)，執(zhí)行部門對案外人異議應(yīng)當(dāng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，即根據(jù)權(quán)利的實(shí)際權(quán)屬狀況來確定權(quán)屬。綜上，案外人異議審查應(yīng)采實(shí)質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)，對案外人主張實(shí)體權(quán)利的判斷，不受登記、占有等物權(quán)公示方法和權(quán)利外觀的限制，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際權(quán)屬進(jìn)行認(rèn)定。如果案外人有充分證據(jù)證明，權(quán)利表象與真實(shí)權(quán)利不一致，其為執(zhí)行標(biāo)的實(shí)際權(quán)利人且該權(quán)利能夠阻止執(zhí)行的，執(zhí)行法院對其異議應(yīng)予支持。

        采形式審查標(biāo)準(zhǔn)的觀點(diǎn)認(rèn)為：其一，民事訴訟法建立案外人異議審查程序前置的目的，目的是為了過濾掉一部分明顯不成立的案外人異議，為執(zhí)行程序的進(jìn)行排除障礙。其二，執(zhí)行部門進(jìn)行案外人異議審查的主要目的在于迅速對案外人異議成立與否進(jìn)行判斷，程序上對各方當(dāng)事人的權(quán)利保障并不周全，尤其是案外人異議審查期限只有15天，無法承擔(dān)實(shí)質(zhì)審查的任務(wù)。“強(qiáng)制執(zhí)行奉行形式化原則，執(zhí)行部門對案外人權(quán)利主張之存否的審查，僅限于形式審查，審查的程序、適用的法律、審查結(jié)論的效力均不同于審判程序。執(zhí)行部門所作的案外人權(quán)利存否之判斷，性質(zhì)上僅僅針對執(zhí)行標(biāo)的物的形式物權(quán)而非實(shí)質(zhì)物權(quán)，或者權(quán)利表象而非真實(shí)權(quán)利。”其三，案外人異議審查結(jié)論并非終局結(jié)論，當(dāng)事人不服的，可依法提起案外人異議之訴、申請執(zhí)行人執(zhí)行異議之訴，甚至申請?jiān)賹彽确�律途徑救�?jì)。其四，如果采實(shí)質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)，案外人異議審查和案外人異議之訴的審理標(biāo)準(zhǔn)基本一致，案外人異議審查成了案外人異議之訴的“一審”或是“預(yù)審”，將存在“以執(zhí)代審”、“審執(zhí)不分”，執(zhí)行部門是否具有該項(xiàng)權(quán)能將受到質(zhì)疑。綜上，案外人異議審查應(yīng)根據(jù)登記、占有等物權(quán)公示方法和權(quán)利外觀主義來判斷財(cái)產(chǎn)權(quán)屬。

        《異議復(fù)議司法解釋》在起草過程中，上述爭論極為激烈，最終，該司法解釋第二十七條對于案外人異議采取了折中意見，即形式審查標(biāo)準(zhǔn)為主，在法律、司法解釋另有明確規(guī)定的情況下，允許突破形式審查原則，進(jìn)行一定程度的實(shí)質(zhì)審查。對于隱名股東提出案外人異議問題，司法解釋（征求意見稿）第二十八條曾經(jīng)設(shè)計(jì)一處條文：“案外人對登記在被執(zhí)行人名下的股權(quán)提出異議，能夠提供證據(jù)證明其為真實(shí)權(quán)利人且其權(quán)利能夠阻止執(zhí)行的，人民法院應(yīng)予支持。”這條規(guī)定專門針對隱名股東的案外人異議設(shè)計(jì)了實(shí)質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)。由于該司法解釋第二十七條對案外人異議采取了形式審查標(biāo)準(zhǔn)為主的原則，司法解釋（征求意見稿）第二十八條也被刪去。

        按照目前已經(jīng)確立的案外人異議審查標(biāo)準(zhǔn)所涉爭議問題的定論，案外人異議將基本上采取形式審查原則。形式審查標(biāo)準(zhǔn)主要遵循物權(quán)公示原則和權(quán)利外觀主義，即法律規(guī)定的物權(quán)公示方法和權(quán)利外觀，以及特定情形下為實(shí)踐廣泛認(rèn)可的非典型權(quán)利公示方式。案外人異議程序，并不解決實(shí)體問題，嚴(yán)格限制對案外人異議進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，最大限度區(qū)分強(qiáng)制執(zhí)行中案外人異議審查與案外人異議之訴的職能定位，最終的實(shí)體判斷，將留由案外人異議之訴解決。

        對于隱名股東針對股權(quán)凍結(jié)而提出的異議，應(yīng)當(dāng)適用《異議復(fù)議司法解釋》第二十七條第（四）項(xiàng)，該項(xiàng)規(guī)定：“已登記的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)，按照登記部門的登記判斷；無登記的，按照合同等權(quán)利證明判斷。”按照該規(guī)定，我們可以對隱名股東提出案外人異議進(jìn)行判定，在顯名股東負(fù)有生效法律文書確定的債務(wù)情形下，執(zhí)行法院將公示登記在顯名股東名下股權(quán)予以凍結(jié)，如隱名股東提出案外人異議，執(zhí)行法院對爭議問題只能進(jìn)行形式審查，即以公司章程、股東名冊及工商登記為準(zhǔn)，即使隱名股東提出足夠推翻公示登記的證據(jù)，案外人異議也不能成立。在上述假想案例中，隱名股東甲實(shí)際出資，約定由顯名股東乙代持股權(quán)30%，公示信息所顯示股東均為乙，執(zhí)行法院以公示信息對乙名下30%股權(quán)予以凍結(jié)，對于案外人甲提出異議而請求解除股權(quán)凍結(jié)，執(zhí)行法院將予以駁回處理。

       （三）隱名股東提出案外人異議之訴抑或股權(quán)確認(rèn)之訴的程序選擇

        按照現(xiàn)行立法及司法解釋，對于執(zhí)行法院凍結(jié)顯名股東名下股權(quán)情形下，隱名股東應(yīng)當(dāng)提出案外人異議予以救濟(jì)，在案外人異議被駁回情形下，可以進(jìn)而提出案外人異議之訴進(jìn)行救濟(jì)。那么，隱名股東是否能夠在案外人異議被駁回后，再提出股權(quán)確認(rèn)之訴？或者不經(jīng)案外人異議，直接提起股權(quán)確認(rèn)之訴？這里就涉及程序選擇問題。

        本文認(rèn)為，按照訴訟程序價(jià)值，隱名股東只能通過案外人異議程序予以救濟(jì)。股權(quán)確認(rèn)之訴，其目的在于確定訴爭股權(quán)的實(shí)體權(quán)利歸屬，以明確相關(guān)當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)狀態(tài)，與執(zhí)行程序并無直接關(guān)聯(lián)，僅發(fā)生于隱名股東與顯名股東之間。案外人異議之訴系執(zhí)行程序進(jìn)行當(dāng)中，為充分保障各方當(dāng)事人權(quán)利平等保護(hù)，而特殊設(shè)計(jì)的一種訴訟類型。該類訴訟的目的在于為隱名股東提供相應(yīng)的救濟(jì)途徑以對執(zhí)行標(biāo)的主張實(shí)體權(quán)利并請求排除執(zhí)行，屬于制約、監(jiān)督和矯治執(zhí)行行為的執(zhí)行救濟(jì)制度。按照現(xiàn)行立法及司法解釋的程序設(shè)計(jì)，申請執(zhí)行人、被執(zhí)行人均有機(jī)會參與到案外人異議之訴中來，充分行使程序權(quán)利，以其實(shí)體權(quán)利進(jìn)行相應(yīng)主張和抗辯。案外人異議之訴雖然具有股權(quán)確認(rèn)的性質(zhì)，但是更多的要審查實(shí)體權(quán)屬能否對抗申請執(zhí)行人問題，具有特殊的程序價(jià)值。因此，在股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行程序中，對于隱名股東旨以對其實(shí)體權(quán)利予以救濟(jì)，只能通過案外人異議之訴。此外，如果賦予隱名股東案外人異議之訴與股權(quán)確認(rèn)之訴的選擇權(quán)，隱名股東有可能在案外人異議之訴預(yù)期結(jié)果未達(dá)其主張情形下，同時(shí)提起股權(quán)確認(rèn)之訴，有可能導(dǎo)致兩份結(jié)論相左的判決，導(dǎo)致被執(zhí)行人、案外人合理規(guī)避執(zhí)行。

        綜上，隱名股東在案外人異議被駁回后，由于已經(jīng)選擇通過案外人異議程序進(jìn)行救濟(jì)，按照現(xiàn)行立法與司法解釋，隱名股東只能按照規(guī)則設(shè)計(jì)提出案外人異議之訴，而不能提出股權(quán)確認(rèn)之訴。在執(zhí)行程序進(jìn)行中，隱名股東如對股權(quán)實(shí)體權(quán)屬以及對抗申請執(zhí)行人事項(xiàng)主張?jiān)V請，只能經(jīng)由案外人異議程序，而不能直接提起股權(quán)確認(rèn)之訴。最高法院《關(guān)于執(zhí)行權(quán)合理配置和科學(xué)運(yùn)行的若干意見》已經(jīng)體現(xiàn)了上述規(guī)則，按照該文件第26條的規(guī)定，如果隱名股東提起了股權(quán)確認(rèn)之訴，審判部門在審理確權(quán)訴訟時(shí)，應(yīng)當(dāng)查詢所要確權(quán)的股權(quán)權(quán)屬狀況，發(fā)現(xiàn)已經(jīng)被執(zhí)行部門凍結(jié)的，應(yīng)當(dāng)中止審理；當(dāng)事人訴請確權(quán)的股權(quán)被執(zhí)行部門處分的，應(yīng)當(dāng)撤銷股權(quán)確權(quán)案件；在執(zhí)行部門凍結(jié)股權(quán)后確權(quán)的，應(yīng)當(dāng)撤銷確權(quán)判決或者調(diào)解書。

       （四）隱名股東提出案外人異議之訴的處理。

        案外人異議形式審查原則的確立，使強(qiáng)制執(zhí)行程序在多數(shù)情況下擺脫實(shí)質(zhì)審查的職能，將對執(zhí)行標(biāo)的權(quán)屬進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查的任務(wù)，主要交由案外人異議之訴解決。案外人異議之訴作為案外人不服執(zhí)行部門形式判斷結(jié)論的后續(xù)救濟(jì)手段，一定程度上，減少了案外人異議審查階段完全按照物權(quán)公示原則和權(quán)利外觀主義對隱名股東即實(shí)際權(quán)利人的不利影響。經(jīng)過案外人異議之訴得出的審理結(jié)論，產(chǎn)生既判力，直接約束執(zhí)行程序。“案外人就執(zhí)行標(biāo)的享有足以排除強(qiáng)制執(zhí)行的民事權(quán)益的，判決不得執(zhí)行該執(zhí)行標(biāo)的”“對案外人執(zhí)行異議之訴，人民法院判決不得對執(zhí)行標(biāo)的執(zhí)行的，執(zhí)行異議裁定失效。”至于案外人是否提起訴訟，則是另一問題。

        案外人異議之訴是《民事訴訟法》基于大陸法系國家民事訴訟制度以及我國執(zhí)行實(shí)踐需要，于2007《民事訴訟法》中修訂增加的一種特殊制度。案外人異議之訴制度具有特殊的功能價(jià)值。其一，是對案外人對執(zhí)行標(biāo)的所有權(quán)提出足以阻卻處分的主張進(jìn)行審查，重點(diǎn)審查案涉執(zhí)行標(biāo)的所有權(quán)實(shí)際歸屬于被執(zhí)行人或是案外人，具有確認(rèn)之訴的功能。其二，在對案涉執(zhí)行標(biāo)的所有權(quán)實(shí)際歸屬審查判斷之后，如確屬案外人，還要審查案外人對執(zhí)行標(biāo)的的所有權(quán)主張能否對抗申請執(zhí)行人，這是案外人異議之訴區(qū)別于確認(rèn)之訴最大的特征。按照審執(zhí)分離原則，案外人異議之訴由審判部門負(fù)責(zé)審查，而審判部門往往僅將這種訴訟類型定位于確認(rèn)之訴，經(jīng)審查所有權(quán)確認(rèn)問題，而較少考慮或是沒有相應(yīng)的知識儲備去考慮執(zhí)行中的對抗問題。案外人異議之訴系執(zhí)行程序中所具有的特殊程序，具有其實(shí)際的功能價(jià)值，因而規(guī)定于《民事訴訟法》“執(zhí)行編”中，遺憾的是，《民訴法司法解釋》雖然明確對案外人異議之訴“是否足以阻卻強(qiáng)制執(zhí)行”進(jìn)行了規(guī)定，但將其歸類于審判程序中的“第三人撤銷之訴” 之后，這仍會引導(dǎo)審判部門側(cè)重考慮確認(rèn)問題而不易將思路優(yōu)先至于對抗問題上。對于隱名股東不服執(zhí)行法院按照形式審查原則所作出駁回裁定，而提出的案外人異議之訴，將采取實(shí)質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)。隱名股東案外人異議之訴的功能，不僅僅是確認(rèn)股權(quán)權(quán)屬即判定股權(quán)屬于隱名股東還是屬于顯名股東，還要判定股權(quán)實(shí)際權(quán)利人能否對抗申請執(zhí)行人。

        1、股權(quán)實(shí)際權(quán)屬的判定。

        關(guān)于股權(quán)實(shí)際權(quán)屬的判定，也可以粗略概括為將股東資格確認(rèn)至隱名股東或是顯名股東，已有廣泛的深入的研究。股東資格的確認(rèn)不是創(chuàng)設(shè)新的法律關(guān)系， 而是對既有的股東資格在法律上加以審查、判斷、確認(rèn)。認(rèn)可股東資格的法律事實(shí)和行為就比較復(fù)雜和多重，比如有投資協(xié)議、公司章程、履行出資義務(wù)、獲得出資證明書、記載于股東名冊、公司登記機(jī)關(guān)登記，此外還有參加股東會、行使股東投票權(quán)、在股東會會議記錄上簽署姓名、實(shí)際獲得公司分配、其他股東的確認(rèn)、接獲股東會召集會議通知、曾經(jīng)以股東名義參加訴訟并被法庭認(rèn)可、轉(zhuǎn)讓股權(quán)或行使股東任一權(quán)利未遭受其他已知的利害關(guān)系人反對等。《公司法司法解釋三》第二十四條概括規(guī)定了“實(shí)際出資人以其實(shí)際履行了出資義務(wù)為由向名義股東主張權(quán)利的，人民法院應(yīng)予支持”，對于如何判定隱名股東是否“實(shí)際履行了出資義務(wù)”，也即如何判定相關(guān)主體是否具有股東資格，目前通常認(rèn)為應(yīng)當(dāng)采取綜合標(biāo)準(zhǔn)，即以公司法規(guī)定的公司股東應(yīng)具備的各式要件綜合判斷股東資格，“當(dāng)事人對股東資格發(fā)生爭議時(shí)，人民法院應(yīng)結(jié)合公司章程、股東名冊、工商登記、出資情況、出資證明書、是否實(shí)際行使股東權(quán)利等因素，充分考慮當(dāng)事人實(shí)施民事行為的真實(shí)意思表示，綜合對股東資格作出認(rèn)定。”

        2、隱名股東能否對抗申請執(zhí)行人的判定。

        對于判定股權(quán)權(quán)屬屬于顯名股東情形下，執(zhí)行法院對案涉股權(quán)凍結(jié)并進(jìn)而處分已無障礙，隱名股東的案外人異議之訴自然應(yīng)當(dāng)予以駁回。難題在于，如果判定股權(quán)權(quán)屬屬于隱名股東的情形下，對于隱名股東提起的案外人異議之訴，如何判定其能否對抗申請執(zhí)行人？

        這確實(shí)是一個疑難的問題。實(shí)際上，關(guān)于隱名股東案外人異議之訴有可能產(chǎn)生的審查結(jié)論，目前根本沒有進(jìn)行過深入的討論。最高法院在制定《異議復(fù)議司法解釋》時(shí)，試圖對該問題設(shè)定統(tǒng)一規(guī)則，由于疑難多重、爭議過大，再加上案外人異議階段應(yīng)當(dāng)實(shí)質(zhì)審查抑或形式審查方面的爭議,就已使討論幾乎陷入僵局，于是，司法解釋采取了討巧的規(guī)則設(shè)計(jì)方式，僅僅將《異議復(fù)議司法解釋》定位于執(zhí)行階段的程序法適用問題，也就是在執(zhí)行程序中不考慮隱名股東能否對抗申請執(zhí)行人問題，默示“將該問題交由訴訟程序解決”，沒有再深入考慮隱名股東所提出案外人異議之訴的問題。

        （1）各類觀點(diǎn)之分析。

        梳理目前現(xiàn)有觀點(diǎn)，以及可能會提出的觀點(diǎn)，對于現(xiàn)有證據(jù)能夠確定隱名股東為股權(quán)實(shí)際權(quán)利人情形下的案外人異議之訴審查中，隱名股東能否對抗申請執(zhí)行人主要有四類觀點(diǎn)。

        a基于股權(quán)權(quán)屬的實(shí)質(zhì)判斷而保護(hù)隱名股東。該種觀點(diǎn)認(rèn)為，基于委托持股協(xié)議、出資流向等證據(jù)所證明的出資情況，如果能夠證明隱名股東為股權(quán)實(shí)際權(quán)利人，股權(quán)已不是顯名股東的執(zhí)行責(zé)任財(cái)產(chǎn)，那么，就應(yīng)當(dāng)保護(hù)隱名股東對于股權(quán)的實(shí)際權(quán)屬，執(zhí)行部門應(yīng)當(dāng)解除對登記在顯名股東名下股權(quán)的凍結(jié)。持該種觀點(diǎn)的不在少數(shù)。

        按照這種觀點(diǎn)，對于隱名股東所提出案外人異議之訴，由審判部門予以實(shí)質(zhì)審查，判定隱名股東是否系案涉股權(quán)實(shí)際出資人，審查標(biāo)準(zhǔn)基本與公司股東資格確認(rèn)糾紛案件一致，即：“將公司股東名冊作為確認(rèn)股東資格的一般依據(jù)，但是，股東名冊僅是法律從形式上對股東資格作出的推定，隱名股東可以通過委托持股協(xié)議等證據(jù)來證明自己的實(shí)質(zhì)出資人身份，從而要求法院對自己的股東身份作出實(shí)質(zhì)認(rèn)定，推翻法律形式上的推定，行使股東權(quán)利。如果意思表示足以推翻形式表現(xiàn)，公司應(yīng)當(dāng)接受隱名股東作為公司的真正股東。”根據(jù)上述確認(rèn)股東資格的審查標(biāo)準(zhǔn)，對于隱名股東提出案外人異議之訴，如其所提交證據(jù)足以證明自己的股東身份的，審判部門應(yīng)當(dāng)按照實(shí)質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)判定其訴請成立，執(zhí)行部門自然應(yīng)當(dāng)解除對案涉股權(quán)的凍結(jié)。

        本文認(rèn)為，該種觀點(diǎn)將案外人異議之訴完全等同于股權(quán)確認(rèn)之訴，沒有考慮到兩種訴訟類型的功能價(jià)值差異。如果隱名股東證明股權(quán)權(quán)屬確系其實(shí)際所有，執(zhí)行法院就應(yīng)當(dāng)解除凍結(jié)而不予執(zhí)行，這種邏輯完全沒有考慮隱名股東的股權(quán)權(quán)屬主張能否對抗申請執(zhí)行人問題，顯為不妥。

        b概括參照善意取得制度而保護(hù)申請執(zhí)行人。該種觀點(diǎn)認(rèn)為，《物權(quán)法》第一百零六條規(guī)定了善意取得制度的三項(xiàng)要件，即受讓人善意、合理價(jià)格、履行登記，《公司法司法解釋三》第二十六條進(jìn)而規(guī)定顯名股東將登記于其名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者以其他方式處分的，參照物權(quán)法之善意取得制度處理。因此，執(zhí)行法院對顯名股東名下股權(quán)凍結(jié)，可以概括參照適用上述股權(quán)善意取得制度，即使隱名股東為實(shí)際權(quán)利人，亦不得對抗申請執(zhí)行人。該種觀點(diǎn)在各個討論場合均有提及，取得了一定范圍內(nèi)的支持。

        本文認(rèn)為，該種觀點(diǎn)雖然在大致邏輯上具有一定合理性，但是，將善意取得制度作為隱名股東不能對抗申請執(zhí)行人的法理邏輯，不符合該項(xiàng)制度的精確含義，經(jīng)不起嚴(yán)格推敲。關(guān)于善意取得制度中的受讓人權(quán)利保護(hù)與股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行程序中的申請執(zhí)行人權(quán)利保護(hù)，之前已有一定論述，兩者并不相同，不能完全參照適用，此處再加分析。其一，善意取得制度適用于股權(quán)已被顯名股權(quán)實(shí)際處分即轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等；執(zhí)行程序中，在股權(quán)凍結(jié)之前，顯名股東并未將案涉股權(quán)加以處分。其二，善意取得制度旨以保護(hù)交易安全，該制度的核心在于“交易”，主要適用情形為第三人與無權(quán)處分人發(fā)生了以款易物、以物易物的轉(zhuǎn)讓行為，因而，該制度中的第三人范圍具有明確限制，必須是具有轉(zhuǎn)讓請求權(quán)、質(zhì)押優(yōu)先權(quán)等交易中的一方，即“限于處于相互爭奪物的支配關(guān)系，且被認(rèn)為是信賴登記而展開交易的人”，而不能是一般債權(quán)人；但是，絕大多數(shù)情況下，執(zhí)行程序中的申請執(zhí)行人所具有的系一般債權(quán)即金錢債權(quán)。其三，善意取得制度中的第三人必須在交易完成后進(jìn)行權(quán)利登記方可適用該項(xiàng)制度進(jìn)行保護(hù)；執(zhí)行程序中系以公權(quán)力對股權(quán)予以凍結(jié)，該項(xiàng)凍結(jié)登記不同于善意取得制度中的私權(quán)登記，強(qiáng)行將凍結(jié)登記等同于交易后的公示登記，在邏輯上存在硬傷。綜上，適用善意取得制度，必須符合該項(xiàng)制度的精確含義，由于存在上述適用情境差異，執(zhí)行程序難以直接參照。

        c基于權(quán)利外觀對第三人所具有的信賴?yán)�益而保護(hù)申請執(zhí)行人。有觀點(diǎn)認(rèn)為，按照《公司法》第三十二條所規(guī)定的股權(quán)變更不經(jīng)登記不得對抗第三人規(guī)則，基于不特定第三人對公示登記所具有的信賴?yán)�益，�?yīng)當(dāng)保護(hù)申請執(zhí)行人。這也是一種比較普遍的觀點(diǎn)。

        按照這種觀點(diǎn)，第三人在與公司進(jìn)行交易時(shí)，通常只能通過公司所公示的外在情況來了解公司，并作出相應(yīng)的決策判斷，如所公示的內(nèi)容與公司實(shí)際情況不符，其風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)當(dāng)由第三人承擔(dān)，“所有在商事登記薄中登記的事項(xiàng)推定為具有合法性和準(zhǔn)確性”。這是商法外觀主義原則或者說保護(hù)善意第三人原則的要求。當(dāng)各種利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保護(hù)善意第三人利益，以維護(hù)市場交易秩序和交易安全。當(dāng)隱名股東在案外人異議之訴中主張自己是股權(quán)真正所有人時(shí)，應(yīng)當(dāng)尊崇商法外觀主義的理念，依據(jù)公司章程、股東名冊與工商登記材料中記載的股權(quán)歸屬進(jìn)行執(zhí)行。關(guān)于隱名股東與顯名股東的責(zé)任追究問題，當(dāng)協(xié)商不成時(shí)，隱名股東可以訴請顯名股東賠償。如果有證據(jù)證明債權(quán)人明知或應(yīng)當(dāng)知道公示信息對股東的記載不實(shí)而惡意申請對顯名股東股權(quán)的強(qiáng)制執(zhí)行，工商登記便不可用來作為認(rèn)定股東資格的依據(jù)。

       本文認(rèn)為，該種觀點(diǎn)確實(shí)具有相應(yīng)的理論基礎(chǔ)，也較為合理，在各類研究討論中受到非常多的支持。該種觀點(diǎn)的核心在于“外觀記載為第三人產(chǎn)生信賴?yán)��?rdquo;，出于保護(hù)交易安全考慮，應(yīng)當(dāng)賦予善意第三人向隱名股東的對抗權(quán)利。但是，我們必須認(rèn)識到，該種觀點(diǎn)的法理根據(jù)在于商事權(quán)利外觀原則，商事權(quán)利外觀原則衍生于物權(quán)公示公信原則，與基于物權(quán)公示公信原則之善意取得制度的限縮保護(hù)范圍一致，商事權(quán)利外觀原則對于第三人的保護(hù)，并沒有擴(kuò)展到一般債權(quán)�，F(xiàn)行立法與司法解釋對于物權(quán)公示公信原則、商事權(quán)利外觀原則，也是完全限縮性的設(shè)計(jì)了相應(yīng)規(guī)則�！段餀�(quán)法》關(guān)于公示公信原則的具體規(guī)則，實(shí)際上僅僅限縮于第一百零六條的善意取得制度�！豆�司法》第三十二條系商事權(quán)利外觀原則的主要體現(xiàn)，由于該條文在相關(guān)問題的處理上操作性并不是很強(qiáng)，《公司法司法解釋三》對第三十二條加以理解適用，所設(shè)計(jì)的具體規(guī)則即第二十六條第一款“顯名股東將登記于其名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者以其他方式處分，隱名股東以其對于股權(quán)享有實(shí)際權(quán)利為由，請求認(rèn)定處分股權(quán)行為無效的，人民法院可以參照物權(quán)法第一百零六條的規(guī)定處理”，該項(xiàng)具體規(guī)則也沒有突破前述物權(quán)公示公信原則的限縮范疇即善意取得。

        d嚴(yán)格按照善意取得制度所保護(hù)交易安全的主旨，而有區(qū)分的保護(hù)具有處分請求權(quán)的申請執(zhí)行人。有觀點(diǎn)進(jìn)而提出，由于上述第（三）種觀點(diǎn)概括、粗略的參照善意取得制度保護(hù)申請執(zhí)行人，不加考慮申請執(zhí)行人所具有的系一般債權(quán)還是處分請求權(quán)，故而存在邏輯上的障礙。由于物權(quán)公示原則主旨在于保護(hù)交易安全，故物權(quán)法和公司法上的上述兩項(xiàng)原則也只能限縮于善意取得制度。因此，在隱名股權(quán)的執(zhí)行中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照物權(quán)公示原則所確立善意取得制度的精確含義，區(qū)分申請執(zhí)行人所持執(zhí)行依據(jù)的給付內(nèi)容，系賦予其一般債權(quán)還是處分請求權(quán)。在申請執(zhí)行人所持執(zhí)行依據(jù)給付內(nèi)容賦予其處分請求權(quán)情形下，可以對其予以保護(hù)；在申請執(zhí)行人所持執(zhí)行依據(jù)給付內(nèi)容賦予其一般債權(quán)情形下，不能對其予以保護(hù)。其一，申請執(zhí)行人所持執(zhí)行依據(jù)給付內(nèi)容賦予其處分請求權(quán)。所謂處分請求權(quán)，是指能夠改變股權(quán)歸屬或是設(shè)定物權(quán)負(fù)擔(dān)的請求權(quán)，改變股權(quán)歸屬或是設(shè)定物權(quán)負(fù)擔(dān)，不僅包含轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等方式，也包含其他方式，例如信托持股等。這類執(zhí)行依據(jù)所確定的給付內(nèi)容，一般系判令被執(zhí)行人因履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同交付雙方當(dāng)事人所爭議的股權(quán)。因該處分請求，申請執(zhí)行人在法律地位上取得了與被執(zhí)行人的交易相對人相同的法律地位，可以賦予其與善意第三人相同的優(yōu)先權(quán)利。綜上，如果申請執(zhí)行人所持執(zhí)行依據(jù)給付內(nèi)容賦予其處分請求權(quán)，即使在案外人異議之訴判定隱名股東系案涉股權(quán)權(quán)屬實(shí)際所有者，也不能對抗執(zhí)行法院股權(quán)凍結(jié)，不能對抗申請執(zhí)行人優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。其二，申請執(zhí)行人所持執(zhí)行依據(jù)給付內(nèi)容賦予其一般債權(quán)。在金錢債權(quán)的執(zhí)行案件中，執(zhí)行依據(jù)賦予申請執(zhí)行人一般債權(quán)，如存在隱名股權(quán)情況，因申請執(zhí)行人對被執(zhí)行人即顯名股東所具有系一般金錢債權(quán)，那么，該申請執(zhí)行人就不可以按照物權(quán)公示原則和權(quán)利外觀原則，要求對案涉股權(quán)優(yōu)先受償，對抗股權(quán)實(shí)際所有者即隱名股東。綜上，如果申請執(zhí)行人為一般金錢債權(quán)，就應(yīng)當(dāng)保護(hù)隱名股東，執(zhí)行法院應(yīng)當(dāng)在案外人異議之訴中判決隱名股東訴請成立，執(zhí)行法院應(yīng)當(dāng)解除對案涉股權(quán)的凍結(jié)�！懂愖h復(fù)議司法解釋》對于隱名股東提出案外人異議問題在征求意見階段所設(shè)計(jì)的條文“案外人對登記在被執(zhí)行人名下的股權(quán)提出異議，能夠提供證據(jù)證明其為真實(shí)權(quán)利人且其權(quán)利能夠阻止執(zhí)行的，人民法院應(yīng)予支持”，正是基于上述思路。按照這種觀點(diǎn)，可以針對不動產(chǎn)的善意取得與一般債權(quán)的強(qiáng)制執(zhí)行分別舉例說明：富商甲出于低調(diào)考慮，與外甥乙簽訂合同，約定甲斥巨資購得一處別墅，但將該處別墅登記在乙名下，乙因投資失敗拖欠債務(wù)，即將該處別墅出賣于不知情者丙，售價(jià)5000萬元，雙方共同赴房管局將該處別墅過戶登記在丙名下，這時(shí)，丙即可按照物權(quán)公示公信對該處別墅善意取得，能夠?qū)�抗該處別墅實(shí)際所有者甲；同樣情境下，乙拖欠債務(wù)，故向丙借款5000萬元，丙得知乙名下有處別墅而放心出借，乙到期未能還款，丙訴訟后向申請執(zhí)行人，執(zhí)行法院將該處別墅查封，此時(shí)，丙就不能按照物權(quán)公示主義向?qū)嶋H所有者甲主張對抗權(quán)利，要求對該處別墅優(yōu)先受償，如甲提出案外人異議之訴，人民法院只能保護(hù)實(shí)際所有者甲的權(quán)利。

        本文認(rèn)為，該種觀點(diǎn)可以認(rèn)為是嚴(yán)格參照了善意取得制度的精確含義，具有比較嚴(yán)密的法理邏輯基礎(chǔ)，但是，該種觀點(diǎn)存在兩方面不足：其一，雖然參照適用善意取得制度，仍然沒有解決執(zhí)行法院凍結(jié)行為與善意取得制度所要求的權(quán)利登記之間的關(guān)聯(lián)；其二，股權(quán)執(zhí)行實(shí)踐中，絕大部分案件申請執(zhí)行人所持執(zhí)行依據(jù)的給付內(nèi)容為一般金錢債權(quán)，該種觀點(diǎn)僅僅保護(hù)具有處分請求權(quán)的申請執(zhí)行人，實(shí)際上對隱名股東采取了最大限度的保護(hù)，似乎有悖于世俗社會對于該問題的一般理解，也有悖于強(qiáng)制執(zhí)行優(yōu)先保障申請執(zhí)行人權(quán)益的程序價(jià)值。

        （2）另尋法理邏輯，對申請執(zhí)行人采取優(yōu)先保護(hù)。

        本文認(rèn)為，以上觀點(diǎn)雖各有其一定程度的合理依據(jù)，但在個別邏輯環(huán)節(jié)上均存在難以說理透徹的障礙之處。實(shí)際上，強(qiáng)制執(zhí)行制度雖然要符合實(shí)體法原理，但是，在絕大多數(shù)情況下，執(zhí)行程序往往不能直接適用某項(xiàng)實(shí)體法規(guī)則。架構(gòu)強(qiáng)制執(zhí)行規(guī)則時(shí)，試圖直接援用實(shí)體法，往往徒勞無功。強(qiáng)制執(zhí)行具有獨(dú)特的程序價(jià)值，我們無需機(jī)械的根據(jù)或是參照先有原則或制度，只需在實(shí)體法的框架或是原則下，制定獨(dú)特的制度規(guī)則。

        在顯名股東為被執(zhí)行人時(shí)，對于隱名股東提出案外人異議之訴，我們必須制定一項(xiàng)規(guī)則：如果執(zhí)行法院已對案涉股權(quán)予以凍結(jié)，即使通過現(xiàn)有證據(jù)查明股權(quán)實(shí)際權(quán)屬確實(shí)歸屬于隱名股東，無論該申請執(zhí)行人所持執(zhí)行依據(jù)賦予其一般債權(quán)還是處分請求權(quán)，隱名股東對于案涉股權(quán)的所有權(quán)主張，均不能對抗申請執(zhí)行人，執(zhí)行法院可以對案涉股權(quán)予以處分而償付申請執(zhí)行人或者將案涉股權(quán)強(qiáng)制交付于申請執(zhí)行人。

        a優(yōu)先對申請執(zhí)行人予以債權(quán)人保護(hù)，系通過利益衡量得出的合理結(jié)論。

        利益衡量最初作為一種法律解釋方法納入學(xué)界視野，它源自德國的自由法學(xué)，后來受到美國現(xiàn)實(shí)主義法學(xué)的影響，于上世紀(jì)60 年代被日本學(xué)者加藤一郎與星野英一所完善。隨著學(xué)界對利益衡量認(rèn)識的不斷深化，更重要的是司法審判對該理論的現(xiàn)實(shí)運(yùn)用，該理論已從一種單純的法律解釋方法擴(kuò)展到法官裁判的思維方法。“利益衡量實(shí)質(zhì)上是一種法官判案的思考方法…利益衡量方法，實(shí)際上是先有結(jié)論后找法律條文依據(jù)，以便使結(jié)論正當(dāng)化或合理化，追求的是讓法律條文為結(jié)論服務(wù)而不是從法律條文中引出結(jié)論。假如將法律條文用一個圖形來表示，這是一個中心部分非常濃厚、愈接近周邊愈益稀薄的圓形。在其中心部分，應(yīng)嚴(yán)格按照條文的原意予以適用，不應(yīng)變動。如果說中心部分通�？梢灾苯右罈l文決定的話， 則周邊部分可能出現(xiàn)甲乙兩種結(jié)論，難有定論的情形。因此，適用法律時(shí)當(dāng)然要考慮各種各樣實(shí)質(zhì)的妥當(dāng)性，即進(jìn)行利益衡量。綜上論述，利益衡量不僅是一種法律解釋方法，也是一種裁判方法，在我們討論某項(xiàng)制度設(shè)計(jì)的時(shí)候，自然也難以避開利益衡量問題，需要對各種價(jià)值進(jìn)行平衡比較，通過這種平衡比較得出的結(jié)論，再來按圖索驥，確定最終的制度設(shè)計(jì)。

        對于隱名股東與申請執(zhí)行人的對抗，我們避開各類復(fù)雜的法理邏輯辨析，先來探討一個利益衡量問題。民事主體之間發(fā)生交易，如果一方名下具有足以償付債務(wù)的財(cái)產(chǎn)，另一方自然對其償付債務(wù)能力產(chǎn)生信賴，愿意并樂于與其發(fā)生交易行為，即使該種交易無任何債權(quán)擔(dān)保。舉例而言，我們愿意把100萬元借給王石，因?yàn)樗�持有萬科的股份，即使王石到期不能償付這100萬元，我們當(dāng)然相信王石名下的高價(jià)值股份足以償付這100萬元；我們不愿意把100萬元借給一個月工資只有5000元、無任何房產(chǎn)車輛的普通公務(wù)員，因?yàn)槿绻�他到期不能償付這100萬元，這個公務(wù)員沒有任何財(cái)產(chǎn)能夠變現(xiàn)還債。這也可以換言為一句法學(xué)名語即“市場主體的財(cái)產(chǎn)是其對外債務(wù)的一般擔(dān)保”。我們試想，如果王石到期不能償付這100萬元債務(wù)，當(dāng)我們持有生效法律文書而申請執(zhí)行時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)王石董事長名下的高價(jià)值股份系為他人代持，執(zhí)行法院判定不能將該股份變價(jià)償付債權(quán)人。這絕對超出了社會公眾對于承諾、信賴、安全的一般理解。在這種情況下，我們是要按照社會公眾的一般理解來保護(hù)不知情的善意債權(quán)人，還是保護(hù)藏身幕后、違背一般誠信的債務(wù)人？

        隱名股東敢于藏身幕后，就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)一種“可能丟失財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)”，我們沒有必要對其采取過多的保護(hù)。擯棄對善意債權(quán)人尤其是執(zhí)行債權(quán)人的保護(hù)，將導(dǎo)致社會誠信缺失，交易秩序混亂。“社會再生產(chǎn)過程是一種有機(jī)的關(guān)系，它由無數(shù)的交易連鎖所構(gòu)成，如果一部分發(fā)生故障，與此相關(guān)的諸多交易也會因此而覆滅，全體循環(huán)將大受影響。即使各個交易當(dāng)事人的損失可能通過損害賠償而獲得事后救濟(jì)，但再生產(chǎn)的混亂與停滯將會給社會總資本帶來難以回復(fù)的損失。”

        法律不僅確認(rèn)和保障社會生活的存在狀態(tài)，也塑造著人們對特定行為后果的期待，從而引導(dǎo)人們的生活方式。隱名出資現(xiàn)象不可避免地帶有規(guī)避法律、逃避管制、貪占法律優(yōu)惠等不法或不當(dāng)目的。股東設(shè)立公司，原是正大光明的投資行為，卻刻意遮掩，以致公司、債權(quán)人、外部受讓人均得多加小心驗(yàn)明正身，否則難免被拖入糾紛。立法、司法機(jī)關(guān)也須格外打點(diǎn)精神應(yīng)對，無疑是對社會資源的一大浪費(fèi)。股東之間恣意創(chuàng)造的外觀，給公司的法律關(guān)系帶來混亂，增加了商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。

        在上述利益衡量的基礎(chǔ)上，我們要清醒的認(rèn)識到，無論采取何種法律邏輯，最終得出的結(jié)論必須是對債權(quán)人予以最大限度的保護(hù)。這是一種合理的結(jié)論，也能得到社會公眾的普遍認(rèn)可。對于躲避真實(shí)出資身份的隱名股東，無論出于何種目的考慮，其本身就已經(jīng)違背了社會誠信，絕不能對這種情形在立法和司法上予以側(cè)面的鼓勵和支持。

        實(shí)際上，早有意見指出，股權(quán)登記“名實(shí)不符”比較普遍，工商登記的公信力強(qiáng)度要弱于不動產(chǎn)登記，這是一種尷尬的境地。我們在股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行程序中建立隱名股東不能對抗申請執(zhí)行人的規(guī)則，能夠倒逼隱名股權(quán)顯名化，以制度督促社會誠實(shí)信用的鞏固，或者督促建立英美法的信托持股制度等，將代持股權(quán)需求納入法律公開指引的渠道。

        b申請執(zhí)行人所持執(zhí)行債權(quán)具有不同于一般債權(quán)的優(yōu)先權(quán)利，可以對抗實(shí)際權(quán)利人。

        我們這里討論的執(zhí)行債權(quán)，是指已經(jīng)經(jīng)過生效法律文書確認(rèn)的，由人民法院以強(qiáng)制執(zhí)行力予以保障實(shí)現(xiàn)的債權(quán)。按照我國大陸與臺灣地區(qū)的理解，所謂一般債權(quán)，一是系指相對于附有擔(dān)保物權(quán)的債權(quán)而言，特指無擔(dān)保債權(quán)；二是強(qiáng)調(diào)對系爭標(biāo)的物上不存在買賣契約或者其他任何形式的特定債權(quán)，僅僅是對債務(wù)人的一般責(zé)任財(cái)產(chǎn)享有債權(quán)。按照上述兩種理解，可以將一般債權(quán)概括為不具有處分請求權(quán)性質(zhì)或是對物請求權(quán)性質(zhì)的金錢債權(quán)。我們在這里討論執(zhí)行程序中的權(quán)利沖突問題，需要給“一般債權(quán)”增加一項(xiàng)強(qiáng)制執(zhí)行法意義上的限定：一般債權(quán)應(yīng)當(dāng)系指尚未經(jīng)過生效法律文書確認(rèn)而尚未取得國家強(qiáng)制力保障的債權(quán)，與之相對的則是執(zhí)行債權(quán)或是已決債權(quán)。

        按照之前所進(jìn)行的深入分析，物權(quán)公示主義與商事權(quán)利外觀主義推導(dǎo)出的實(shí)際權(quán)利人與善意第三人對抗規(guī)則，只能具有處分請求權(quán)的善意第三人方能對抗實(shí)際權(quán)利人，而具有一般債權(quán)即金錢債權(quán)的善意第三人則不能對抗實(shí)際權(quán)利人。因而，《物權(quán)法》一百零六條的善意取得規(guī)則與《公司法司法解釋三》第二十六條的顯名股東處分股權(quán)規(guī)則，僅僅對具有處分請求權(quán)的善意第三人進(jìn)行保護(hù)，而沒有擴(kuò)展到一般債權(quán)。如果我們對一般債權(quán)人不能采取對抗實(shí)際權(quán)利人的價(jià)值取向與法律規(guī)則。那么，我們?yōu)槭裁匆�設(shè)定執(zhí)行債權(quán)有異于一般債權(quán)，而必須賦予執(zhí)行債權(quán)人優(yōu)先對抗實(shí)際權(quán)利人的原則？

        從公權(quán)力的角度來分析，執(zhí)行債權(quán)由人民法院耗費(fèi)司法資源，經(jīng)過審慎判定，最終通過生效法律文書加以確認(rèn)，并由執(zhí)行部門采取查封、扣押、凍結(jié)措施，由國家強(qiáng)制力加以保障，這類債權(quán)顯然有別于未經(jīng)訴訟確認(rèn)的一般債權(quán)，應(yīng)當(dāng)加以優(yōu)先保護(hù)。如果將執(zhí)行債權(quán)的保護(hù)等同于一般債權(quán)的保護(hù)，訴訟將毫無效益與價(jià)值可言。強(qiáng)制執(zhí)行法上多項(xiàng)制度都體現(xiàn)了上述原理，典型如參與分配制度，已經(jīng)取得執(zhí)行依據(jù)的執(zhí)行債權(quán)可以申請參與分配，而未取得執(zhí)行依據(jù)的一般債權(quán)，即使證據(jù)確鑿、事由充分，亦不能采取與執(zhí)行債權(quán)一般的平等保護(hù)，即不能參與分配。從私權(quán)利的角度來分析，申請強(qiáng)制執(zhí)行的債權(quán)人，由于已取得生效法律文書與國家強(qiáng)制力保障，應(yīng)當(dāng)具有優(yōu)先保護(hù)的信賴?yán)�益，�?ldquo;那種在正常情況下由法律行為而發(fā)生的有效地拘束或授權(quán)的發(fā)生或存續(xù)的信賴，這種信賴的根據(jù)并不是或不僅僅是某項(xiàng)可歸責(zé)的意思表示， 其所根據(jù)的只是由其他方式產(chǎn)生的、存在某種相應(yīng)的權(quán)利狀態(tài)的表象。”

        申請執(zhí)行人所持執(zhí)行債權(quán)具有不同于一般債權(quán)的優(yōu)先權(quán)利，可以對抗實(shí)際權(quán)利人。按照該項(xiàng)原則，我們還需要明確重點(diǎn)說明：其一，已經(jīng)申請強(qiáng)制執(zhí)行的債權(quán)人，如果明知或者應(yīng)當(dāng)明知顯名股東名下股權(quán)另有實(shí)際權(quán)利人，而申請執(zhí)行法院予以凍結(jié)，則不具有應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保護(hù)的信賴?yán)�益，亦不能對抗�?shí)際權(quán)利人即隱名股東。其二，對于尚未取得執(zhí)行依據(jù)的一般債權(quán)人以及雖然已經(jīng)取得執(zhí)行依據(jù)但未申請強(qiáng)制執(zhí)行的債權(quán)人，不能對抗實(shí)際權(quán)利人即隱名股東。在本文作者參與承辦的某個案件中，甲申請執(zhí)行乙，乙與丙共同書面確認(rèn)，登記在丙名下的一處土地使用權(quán)實(shí)際權(quán)利歸屬于乙，即乙為執(zhí)行標(biāo)的之實(shí)際權(quán)利人，執(zhí)行法院即將土地使用權(quán)拍賣擬償付于甲，此時(shí)，對丙具有一般金錢債權(quán)但尚未向人民法院起訴的丁，向執(zhí)行法院提出異議，主張土地使用權(quán)登記在丙名下，應(yīng)當(dāng)由丁對該處土地使用權(quán)優(yōu)先受償，執(zhí)行法院即裁定繼續(xù)查封土地使用權(quán)，擬待丁取得生效判決后即向丁支付土地使用權(quán)的拍賣款。這種處理結(jié)論實(shí)為不妥，且不論執(zhí)行程序是否能夠進(jìn)行該類判定，執(zhí)行法院對尚未取得生效法律文書確認(rèn)的一般債權(quán)進(jìn)行保護(hù)，系判定一般債權(quán)可以對抗實(shí)際權(quán)利人，已違反本文上述強(qiáng)制執(zhí)行法規(guī)則。

        綜上，執(zhí)行法院股權(quán)凍結(jié)行為具有特殊效力，一旦執(zhí)行法院依據(jù)公示信息對顯名股東名下股權(quán)予以凍結(jié)，即使案外人異議之訴中經(jīng)過實(shí)質(zhì)審查確認(rèn)股權(quán)實(shí)際由隱名股東所有，但是，隱名股東對案涉股權(quán)的所有權(quán)主張不能對抗執(zhí)行法院對股權(quán)的凍結(jié)，也即不能對抗執(zhí)行債權(quán)，執(zhí)行法院進(jìn)而可以對案涉股權(quán)予以處分，清償申請執(zhí)行人債權(quán)。在這種情形下，由于顯名股東并無惡意處分股權(quán)情形，隱名股東不能訴請顯名股東賠償。

        c域外關(guān)于執(zhí)行債權(quán)于在實(shí)體法上的優(yōu)先性，已有多個立法例可供借鑒。

        在執(zhí)行法院對顯名股東名下股權(quán)凍結(jié)情形下，這里所指的賦予執(zhí)行債權(quán)在實(shí)體法上的優(yōu)先性，是指一旦執(zhí)行法院對股權(quán)凍結(jié)，無論是否存在隱名股東，申請執(zhí)行人仍然可以依該凍結(jié)行為，對抗隱名股東，對抗其他一般債權(quán)人。各國和地區(qū)關(guān)于查封、扣押、凍結(jié)行為賦予執(zhí)行債權(quán)實(shí)體法上優(yōu)先權(quán)問題，已有多個先行立法例。

        德國為典型代表，德國民事訴訟法賦予申請執(zhí)行人因查封行為而取得優(yōu)先權(quán),即查封質(zhì)權(quán)。按照《德國民事訴訟法》第804 條的規(guī)定，查封后債權(quán)人在查封物上取得質(zhì)權(quán)；在與其他債權(quán)人的關(guān)系上, 查封質(zhì)權(quán)使債權(quán)人得到與因契約取得動產(chǎn)質(zhì)權(quán)時(shí)同樣的權(quán)利；查封在先所生的質(zhì)權(quán)優(yōu)先于查封在后所生的質(zhì)權(quán)。查封質(zhì)權(quán)具有和擔(dān)保物權(quán)相同的效力，例如在被執(zhí)行人破產(chǎn)時(shí)，動產(chǎn)查封質(zhì)權(quán)享有別除權(quán)。關(guān)于各優(yōu)先權(quán)的受償順序，根據(jù)該規(guī)定,凡對債務(wù)人的某項(xiàng)動產(chǎn)具有擔(dān)保物權(quán)或其他優(yōu)先權(quán)的債權(quán)人, 無論其權(quán)利是依約定、法定或依實(shí)施扣押而取得的, 各優(yōu)先權(quán)的受償順序以優(yōu)先權(quán)取得的時(shí)間先后為準(zhǔn)。例如,甲為某動產(chǎn)的質(zhì)押權(quán)人,之后，乙對該動產(chǎn)取得留置權(quán), 再之后，申請執(zhí)行人丙依強(qiáng)制執(zhí)行取得動產(chǎn)查封質(zhì)權(quán)。于此情形, 各債權(quán)人受償依優(yōu)先權(quán)取得的先后順序, 依次為甲、乙、丙。

        法國也有類似規(guī)定，按照學(xué)者對法國立法例的研究，就同一財(cái)產(chǎn)已申請并由法院采取強(qiáng)制執(zhí)行措施的普通債權(quán)人，取得無對抗力的所有權(quán)的權(quán)利人，不得以其所有權(quán)對抗已申請法院對同一財(cái)產(chǎn)采取強(qiáng)制執(zhí)行措施的普通債權(quán)人。例如，乙取得甲的小汽車的所有權(quán)但未經(jīng)登記，后甲的債權(quán)人丙申請法院扣押了該小汽車，此時(shí)，乙不得以其所有權(quán)對抗法院對該小汽車的強(qiáng)制執(zhí)行。

        《日本民法典》在其第177條規(guī)定物權(quán)“不登記就不得對抗第三人”，類似于我國《公司法》第三十二條，該“第三人”未加任何限定語，按照目前日本已有的判例和一般學(xué)說，執(zhí)行債權(quán)人因?yàn)閷儆诰拖禒帢?biāo)的物取得了直接支配關(guān)系的債權(quán)人，和未公示的物權(quán)取得人就物的支配形成了相爭關(guān)系（即執(zhí)行債權(quán)人必須通過否認(rèn)未公示物權(quán)取得人的權(quán)利才能實(shí)現(xiàn)自己的權(quán)利），故沒有爭議地認(rèn)為執(zhí)行債權(quán)人屬于未經(jīng)登記而不得對抗的第三人。

        在美國法律體系中，執(zhí)行債權(quán)等均屬于lien，lien的內(nèi)涵大致相當(dāng)于我國法上的擔(dān)保物權(quán)加訴訟保全等強(qiáng)制措施[，除一些例外情況外，未公示的擔(dān)保物權(quán)不能對抗執(zhí)行債權(quán)。

        需要說明的是，我國現(xiàn)行立法和司法解釋沒有確立執(zhí)行債權(quán)在實(shí)體法上的優(yōu)先權(quán)，但是賦予了申請執(zhí)行人在程序法上的優(yōu)先權(quán)。該類優(yōu)先權(quán)也就是我們通常理解的強(qiáng)制執(zhí)行對債務(wù)人的效力，即查封措施實(shí)施后，債務(wù)人不得處分執(zhí)行標(biāo)的（受償），只能由債權(quán)人申請執(zhí)行法院處分（優(yōu)先受償），因此，也可以將其定義為強(qiáng)制執(zhí)行優(yōu)先權(quán)。這就與上述各國賦予執(zhí)行債權(quán)在實(shí)體法上的優(yōu)先性具有很大不同。如果被執(zhí)行人破產(chǎn)，這種優(yōu)先權(quán)并不能取得與抵押權(quán)人相同的別除權(quán)。部分英美法系國家就專門立法規(guī)定了查封程序優(yōu)先規(guī)則。如美國法規(guī)定, 在法院判決以前, 為預(yù)防債務(wù)人處分其財(cái)產(chǎn), 債權(quán)人申請法院對債務(wù)人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行扣押的, 債權(quán)人就債務(wù)人的該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)取得優(yōu)先受償權(quán)。我國現(xiàn)行立法與司法解釋實(shí)際上采取的就是這類查封程序優(yōu)先原則。只是，我們又另行規(guī)定，針對同一執(zhí)行標(biāo)的上采取的多個查封行為，由查封在先的申請執(zhí)行人取得在先受償?shù)臋?quán)利，即多個債權(quán)人按查封前后順序受償?shù)囊?guī)則，即《執(zhí)行規(guī)定》第88條的規(guī)定：“多份生效法律文書確定金錢給付內(nèi)容的多個債權(quán)人分別對同一被 執(zhí)行人申請執(zhí)行，各債權(quán)人對執(zhí)行標(biāo)的物均無擔(dān)保物權(quán)的，按照執(zhí)行法院 采取執(zhí)行措施的先后順序受償。”需要說明的是，我國上述關(guān)于多個債權(quán)人按查封前后順序受償?shù)膬?yōu)先原則，實(shí)際上是不徹底的，其適用的前提是債務(wù)人對所有債權(quán)人具有完全的清償能力。在確認(rèn)上述優(yōu)先權(quán)原則的情況下, 《執(zhí)行規(guī)定》又同時(shí)規(guī)定了參與分配制度, 該制度規(guī)定若被執(zhí)行人全部財(cái)產(chǎn)被查封, 而其他財(cái)產(chǎn)不足清償全部債務(wù)的,其他債權(quán)人可以申請對該被執(zhí)行人的財(cái)產(chǎn)參與分配，在此種情況下，在先查封的債權(quán)人就喪失了強(qiáng)制執(zhí)行優(yōu)先權(quán)。

        三、隱名股東為被執(zhí)行人

        隱名股東參與公司管理、獲取股權(quán)收益，雖然在公司章程、股東名冊、工商登記未加記載，但是，在一部分情況下，隱名股東對外并未隱瞞自己實(shí)際持股情況，包括申請執(zhí)行人在內(nèi)的相關(guān)民事主體對此均清楚知曉，相關(guān)民事主體也并不去審查公示信息中是否記載隱名股東持股情況。在隱名股東負(fù)有已決債務(wù)情形下，申請執(zhí)行人將會向執(zhí)行法院披露隱名股東在某公司實(shí)際持有股權(quán)情況，那么，執(zhí)行法院能否對隱名股東名下股權(quán)予以凍結(jié)并進(jìn)而處分？這種案件可以分兩類情況處理。

       （一）顯名股東對申請執(zhí)行人所主張股權(quán)實(shí)際權(quán)屬予以認(rèn)可

        在隱名股東作為被執(zhí)行人的情形下，如果顯名股東對隱名股東為股權(quán)實(shí)際權(quán)利人并無異議，這類情形就顯得較為容易處理。按照民事訴訟法理論中的“自認(rèn)原則”，如果一方當(dāng)事人對對方當(dāng)事人所主張事實(shí)予以認(rèn)可，人民法院無需對該事項(xiàng)進(jìn)行審查，即可將該自認(rèn)事實(shí)作為查明事實(shí)予以確認(rèn)。“自認(rèn)原則”擴(kuò)展到強(qiáng)制執(zhí)行法領(lǐng)域，如果財(cái)產(chǎn)占有人對該財(cái)產(chǎn)系被執(zhí)行人實(shí)際所有，雙方對該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)屬已無爭議，執(zhí)行法院自然可以將該財(cái)產(chǎn)作為被執(zhí)行人執(zhí)行責(zé)任財(cái)產(chǎn)予以查封、扣押、凍結(jié)。因而，《查封規(guī)定》第二條第三款規(guī)定，對于第三人占有的動產(chǎn)或者登記在第三人名下的不動產(chǎn)、特定動產(chǎn)及其他的產(chǎn)權(quán)，第三人書面確認(rèn)財(cái)產(chǎn)屬于被執(zhí)行人的，人民法院可以查封、扣押、凍結(jié)。

        按照以上理論及司法解釋，對于股權(quán)登記在顯名股東名下，隱名股東作為被執(zhí)行人的情形，如果顯名股東對隱名股東為股權(quán)實(shí)際權(quán)利人并無異議，顯名股東需出具書面文件對股權(quán)實(shí)際權(quán)利狀況予以說明，確認(rèn)案涉股權(quán)實(shí)際屬于隱名股東即被執(zhí)行人所有，執(zhí)行法院即可以對登記在顯名股東名下的股權(quán)予以凍結(jié)。按照目前對《查封規(guī)定》第二條第三款的一般理解，在沒有相關(guān)權(quán)利主體提出異議的情況下，執(zhí)行法院進(jìn)而可以對案涉股權(quán)予以處分，清償申請執(zhí)行人債權(quán)。

       （二）顯名股東對申請執(zhí)行人所主張股權(quán)實(shí)際權(quán)屬予以否認(rèn)

        在隱名股東作為被執(zhí)行人的情形下，申請執(zhí)行人向執(zhí)行法院提出登記在顯名股東名下股權(quán)為隱名股東實(shí)際所有，向執(zhí)行法院申請對該股權(quán)予以處分而償付債權(quán)，如果顯名股東對于申請執(zhí)行人所主張股權(quán)實(shí)際屬于隱名股東所有而提出異議，這類情形就比較復(fù)雜。

        1、相關(guān)觀點(diǎn)之分析。

        一種觀點(diǎn)認(rèn)為，從執(zhí)行權(quán)運(yùn)行原理、債權(quán)人與債務(wù)人利益平衡來看，應(yīng)當(dāng)賦予執(zhí)行法官識別隱名股權(quán)的權(quán)力，這不僅是反規(guī)避執(zhí)行的權(quán)宜之策，也具有法律邏輯的正當(dāng)性和必要性。因此，申請執(zhí)行人可以在執(zhí)行過程中直接向執(zhí)行法官提供能夠推翻公司章程、股東名冊、工商登記等外觀判斷的證據(jù)材料，執(zhí)行法官可以判定股權(quán)的實(shí)際權(quán)屬，如能判定股權(quán)為隱名股東實(shí)際所有，則可以將登記在顯名股東名下的股權(quán)，作為隱名股東財(cái)產(chǎn)予以強(qiáng)制執(zhí)行。顯名股東與被執(zhí)行人即隱名股東可以通過案外人異議程序予以救濟(jì)。該種觀點(diǎn)不妥。其一，本文已在前述，執(zhí)行法院對于股權(quán)凍結(jié)前的權(quán)屬識別以工商登記為準(zhǔn)，于此情形，如果執(zhí)行法院按照申請執(zhí)行人提交的委托持股協(xié)議、出資流向等證據(jù)認(rèn)定股權(quán)為隱名股東財(cái)產(chǎn)，即是另行以其他標(biāo)志識別權(quán)屬，違反了工商登記系執(zhí)行程序中股權(quán)權(quán)屬識別唯一標(biāo)志的規(guī)則。其二，執(zhí)行法院按照申請執(zhí)行人提交的證據(jù)認(rèn)定股權(quán)為隱名股東財(cái)產(chǎn)，并進(jìn)而對案涉股權(quán)予以凍結(jié)并處分，實(shí)際上是在執(zhí)行程序中進(jìn)行了股權(quán)權(quán)屬的實(shí)質(zhì)審查，直接確認(rèn)股權(quán)為隱名股東實(shí)際所有，按之前所深入論述，該類執(zhí)行行為系以執(zhí)代審，在執(zhí)行程序中超越權(quán)限行使審判程序的職能，違反審執(zhí)分離原則。

        另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，申請執(zhí)行人可以提起股權(quán)確認(rèn)之訴，請求執(zhí)行法院將股權(quán)確認(rèn)為隱名股東所有，如申請執(zhí)行人能夠按其主張取得判決，該確認(rèn)判決將產(chǎn)生權(quán)屬變動效力，案涉股權(quán)將歸屬于隱名股東所有。執(zhí)行法院則完全可以按照該確認(rèn)判決載明的權(quán)屬，將案涉股權(quán)作為隱名股東財(cái)產(chǎn)予以執(zhí)行。該種觀點(diǎn)具有一定的合理性，但是，不符合現(xiàn)行民事訴訟制度關(guān)于股權(quán)確認(rèn)之訴的要件特征。股權(quán)確認(rèn)之訴，無論隱名股東與顯名股東之間的股東資格確認(rèn)，還是瑕疵出資股東提起的股東資格確認(rèn)，訴訟主體或是股東與股東，或是股東與公司。按照現(xiàn)行民事訴訟制度，第三人并不是確認(rèn)之訴適格起訴主體，申請執(zhí)行人提出將顯名股東名下股權(quán)確認(rèn)至隱名股東的訴訟請求，人民法院將作不予受理或駁回起訴處理。

        需要指出的是，現(xiàn)行民事訴訟制度總是難以適應(yīng)實(shí)際問題的解決。除上述申請執(zhí)行人難以在現(xiàn)行立法框架下尋找合適訴訟或其它救濟(jì)途徑之外，一個典型的待解決問題是第三人申請撤銷、不予執(zhí)行仲裁裁決的問題。仲裁制度沒有設(shè)計(jì)第三人制度，因而民事訴訟法、仲裁法均均未賦予第三人申請撤銷、不予執(zhí)行仲裁裁決的訴訟途徑，在仲裁裁決或者仲裁裁決的執(zhí)行侵害第三人權(quán)益時(shí)，第三人沒有任何訴訟途徑可供救濟(jì)。在本文作者曾經(jīng)參與承辦的一個案件中，仲裁裁決判定被執(zhí)行人即公司股東應(yīng)當(dāng)將其名下股權(quán)，按轉(zhuǎn)讓合同約定變更登記至申請執(zhí)行人即股權(quán)受讓人名下，公司及公司其他股東認(rèn)為該項(xiàng)轉(zhuǎn)讓侵犯其優(yōu)先購買權(quán)，向執(zhí)行法院申請不予執(zhí)行該仲裁裁決，包括最高法院在內(nèi)的三級法院，最終只能以作為第三人的公司及公司其他股東不是適格的申請不予執(zhí)行主體，而相繼駁回第三人訴請。通過這個案例可以看到，訴訟程序不能保證實(shí)體權(quán)利的實(shí)現(xiàn)，這確實(shí)是一種尷尬。糾紛爭端紛繁復(fù)雜，縱使不斷更新理論與規(guī)則，亦難以適應(yīng)現(xiàn)實(shí)需要，實(shí)體法如此，程序法亦不能幸免。

        2、建立申請執(zhí)行人代位變更訴訟制度解決此類問題。

        我們必須承認(rèn)，執(zhí)行實(shí)踐中，對于該類問題的處理，相當(dāng)一部分執(zhí)行法院違反審執(zhí)分離原則，直接對顯名股東名下股權(quán)予以執(zhí)行，或者追加顯名股東為被執(zhí)行人，這確屬濫用職權(quán)，系錯誤執(zhí)行行為。但是，按照前述分析，執(zhí)行法院不能判定權(quán)屬而直接執(zhí)行，申請執(zhí)行人亦不能提起股權(quán)確認(rèn)之訴，我們?nèi)绻�以現(xiàn)行立法未設(shè)定相關(guān)程序?yàn)橛�，放棄對隱名股東實(shí)際持有之股權(quán)予以執(zhí)行，申請執(zhí)行人將極大可能喪失債權(quán)，這確實(shí)違背了社會公平正義和一般人群的正常理解。對于該類情況，我們必須對申請執(zhí)行人設(shè)計(jì)一項(xiàng)單獨(dú)的救濟(jì)途徑。本文認(rèn)為，在現(xiàn)行民事訴訟法或者司法解釋的立法框架內(nèi)，應(yīng)當(dāng)建立一項(xiàng)新的訴訟類型即“申請執(zhí)行人代位變更訴訟”。按照該種訴訟類型，申請執(zhí)行人可以提起訴訟，請求人民法院將本屬于隱名股東但登記在顯名股東名下的股權(quán)，變更由隱名股東所有，執(zhí)行法院進(jìn)而可以根據(jù)該代位變更判決所判定權(quán)屬，對案涉股權(quán)予以執(zhí)行。

        訴訟類型劃分上，申請執(zhí)行人代位變更訴訟應(yīng)當(dāng)屬于債權(quán)人代位權(quán)訴訟。所謂代位權(quán)，是指如果債務(wù)人對債權(quán)人的權(quán)利已負(fù)延遲責(zé)任，而債務(wù)人又怠于行使其對第三人的權(quán)利時(shí)，權(quán)利人為保全自身債權(quán)，可以以自己的名義，行使債務(wù)人權(quán)利的權(quán)利。所謂債權(quán)人代位權(quán)訴訟，是指債權(quán)人為行使此種債權(quán)代位權(quán)，以自己為原告，以第三債務(wù)人為被告，提起訴訟，請求法院判決第三債務(wù)人應(yīng)對債務(wù)人為一定的給付。債權(quán)人代位權(quán)訴訟最早為法國民法典所確立，《法國民法典》第1166 條規(guī)定，“債權(quán)人得行使其債務(wù)人的一切權(quán)利和訴權(quán)，惟權(quán)利和訴權(quán)專屬于債務(wù)人個人者，不在此限。”后為德、日等大陸法系國家引入，逐漸成為保障債權(quán)人權(quán)益的主要方式。 我國民事訴訟法并沒有直接規(guī)定債權(quán)人代位權(quán)訴訟，該項(xiàng)訴訟類型由《合同法》第73 條予以確立，即“債務(wù)人怠于行使其債權(quán)，對債權(quán)人造成損害的，債權(quán)人可以向人民法院請求以自己的名義代位行使債務(wù)人的債權(quán)，但該債權(quán)專屬于債務(wù)人自身的除外。”隨后，最高法院在《關(guān)于適用〈中華人民共和國合同法〉若干問題的解釋（一）》（以下簡稱“《合同法解釋一》“）中規(guī)定債權(quán)人可以依照合同法第73 條提起代位權(quán)訴訟，并就代位權(quán)訴訟的管轄、主體地位等一系列問題做出了規(guī)定。

        我們這里需要討論兩個問題，一是代位行使的權(quán)利內(nèi)容能否適用于財(cái)產(chǎn)權(quán)的變更，二是該種新的訴訟類型是否具有先例可循，三是建立該種新類型訴訟是否具有普遍價(jià)值。

        （1）權(quán)利內(nèi)容問題。

        根據(jù)《合同法解釋一》第13條的規(guī)定, 代位權(quán)訴訟中債權(quán)人所主張代位行使的債務(wù)人之“到期債權(quán)”，系指“具有金錢給付內(nèi)容的到期債權(quán)”。按照對我國現(xiàn)行立法與司法解釋所確立的債權(quán)人代位權(quán)訴訟規(guī)則，債務(wù)人對第三人具有的權(quán)利內(nèi)容僅限于金錢債權(quán)。

        對此，學(xué)術(shù)界早有不同意見，認(rèn)為我國代位權(quán)訴訟的權(quán)利內(nèi)容應(yīng)當(dāng)加以擴(kuò)展：從各國的立法例來看，我國代位權(quán)訴訟保護(hù)的對象范圍過于狹窄，當(dāng)前各國立法中概括的可代位行使的權(quán)力包括：一是物權(quán)及物上請求權(quán)，如物權(quán)返還請求權(quán)、土地妨害除去請求權(quán)、債務(wù)人對第三人財(cái)產(chǎn)上存在的擔(dān)保物權(quán)等；二是形成權(quán)，合同解除權(quán)、選擇之債的選擇權(quán)、買回權(quán)、抵消權(quán)以及對因重大誤解或顯失公平而成立的民事行為的撤銷權(quán)和變更權(quán)；三是債權(quán)人代位權(quán)和撤銷權(quán)；四是訴訟法上的權(quán)利或公法上的權(quán)利，如中斷訴訟時(shí)效的權(quán)利、代位提起訴訟的權(quán)利、申請強(qiáng)制執(zhí)行的權(quán)利和各種登記請求權(quán)等。按照上述觀點(diǎn)及各國先行立法例，變更請求權(quán)屬于形成權(quán)范疇，完全可以歸于代位權(quán)訴訟的權(quán)利內(nèi)容范疇。

        （2）可循先例問題。

        建立一項(xiàng)新的制度，往往需要尋找先例，以便于更大程度上取得支持。我們要建立的申請執(zhí)行人代位變更訴訟，實(shí)際上已有成功先例可循，即申請執(zhí)行人代位析產(chǎn)訴訟。申請執(zhí)行人代位析產(chǎn)訴訟由《查封規(guī)定》第14 條第3 款所確立，即“共有人提起析產(chǎn)訴訟或者申請執(zhí)行人提起析產(chǎn)訴訟的， 人民法院應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)許，訴訟期間中止對該財(cái)產(chǎn)的執(zhí)行”。申請執(zhí)行人代位析產(chǎn)訴訟是指人民法院民事執(zhí)行程序中，被執(zhí)行人無其他財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行卻與他人有共有財(cái)產(chǎn)，而被執(zhí)行人及其他共有人拒絕析產(chǎn)以供被執(zhí)行人履行債務(wù)的情形下，申請執(zhí)行人有權(quán)以自己的名義代被執(zhí)行人之位向人民法院起訴，請求共有人對共有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行析產(chǎn)。申請執(zhí)行人提起代位析產(chǎn)訴訟的目的是以被執(zhí)行人析產(chǎn)分割所得的財(cái)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)其債權(quán)。

        可以看到，我們要建立的申請執(zhí)行人代位變更訴訟與已經(jīng)建立的申請執(zhí)行人代位析產(chǎn)訴訟，在模式和要件上極為類似，均系被執(zhí)行人本應(yīng)對原屬于其的財(cái)產(chǎn)權(quán)利予以變更而未主動變更，致使申請執(zhí)行人明知被執(zhí)行人名下具有可供執(zhí)行財(cái)產(chǎn)而不能以此受償，故而由申請執(zhí)行人提起代位權(quán)訴訟請求人民法院強(qiáng)行對被執(zhí)行人與第三人之間的法律關(guān)系予以變更。當(dāng)然，申請執(zhí)行人代位變更訴訟系將第三人名下財(cái)產(chǎn)完全變更至被執(zhí)行人，而申請執(zhí)行人代位析產(chǎn)訴訟系將第三人與被執(zhí)行人共有之財(cái)產(chǎn)加以分割。

        （3）普遍價(jià)值問題。

        如果建立申請執(zhí)行人代位變更訴訟制度，僅僅解決隱名股東為被執(zhí)行人情形下的執(zhí)行案件處理，這項(xiàng)制度的價(jià)值似乎顯得比較單薄。實(shí)際上，該項(xiàng)制度不僅僅針對股權(quán)的強(qiáng)制執(zhí)行，實(shí)踐中，財(cái)產(chǎn)權(quán)利“名實(shí)不符”的情況非常普遍，典型如商品房限購政策的房產(chǎn)隱名購買、車輛號牌限制政策下的機(jī)動車隱名登記，在隱身背后之實(shí)際權(quán)利人作為被執(zhí)行人時(shí)，申請執(zhí)行人如需尋求救濟(jì)，只能通過我們要建立的申請執(zhí)行人代位變更訴訟�；�于這種多見的糾紛爭端解決需要，建立申請執(zhí)行人代位變更訴訟制度顯得比較迫切，具有普遍價(jià)值。

        這里再以之前已提及的本文作者曾參與承辦的案件為例，即甲申請執(zhí)行乙，乙與丙共同書面確認(rèn)，登記在丙名下的一處土地使用權(quán)實(shí)際權(quán)利歸屬于乙，而對丙具有債權(quán)的丁提出異議，對該土地使用權(quán)主張受償。在這件案件研究中，有觀點(diǎn)認(rèn)為乙與丙共同書面確認(rèn)的文件，由于存在異議人丁，故甲不能直接根據(jù)《查封規(guī)定》將該土地使用權(quán)作為乙的財(cái)產(chǎn)予以受償，甲如主張對該土地使用權(quán)受償，應(yīng)當(dāng)另訴解決。這里的“另訴解決”，目前尚沒有直接訴訟程序，只有建立申請執(zhí)行人代位變更訴訟，方能為申請執(zhí)行人甲提供救濟(jì)途徑。